Beleggers: De 1 miljard dollar Armageddon transactie tegen de VS

 

Donderdag liet iemand een bom vallen op de obligatiemarkt, een Armageddon transactie van 1 miljard dollar werd ingezet dat de Verenigde Staten zijn AAA-waardering zal verliezen. Op een bepaald moment plaatste een onzichtbare handelaar één enkele transactie die de meest liquide schuldmarkt ter wereld in beweging bracht. De indrukwekkende transactie was niet belegd in obligaties zelf; het was belegd in de termijnmarkt. De transactie was voor bloktransacties van 5370, 10 jarige staatsobligatie termijntransacties uitgevoerd op 124-03 en 3100 staatsobligatie termijntransacties uitgevoerd op 125-01. De waarde van de transactie was ongeveer 850 miljoen dollar. In eenvoudige bewoordingen, indien dat een directe obligatiekoop zou zijn geweest zou niemand erover spreken. Met het gebruik van termijntransacties moet je echter een margeruimte hebben achter de transactie. Dit betekent dat met een enkele druk op de knop iemand bereid was om meer dan 1 miljard dollar aan echt kapitaal te toe te vertrouwen aan deze transactie met verwachtingen van een 10-tegen-1 rendementsverhouding. Dit doe je alleen maar als je een voorsprong ziet.

Dit betekent dat iemand ervan overtuigd is dat de Verenigde Staten ofwel in gebreke gaat ofwel zijn AAA-waardering gaat verliezen. Die persoon is bereid er de spreekwoordelijke boerderij om te verwedden dat de Amerikaanse rentetarieven omhoog zullen gaan. Wat ik denk dat er gebeurt is, is dat een schuldplafond transactie werd gesloten in Washington en uitlekte naar een belangrijke particuliere handelaar. Iedereen weet dat de schuIdonderhandelingen in Washington een extreem spel van crisisdiplomatie tussen politieke partijen is geweest, maar nu weet iemand hoe dat spel werd gespeeld.

Dit had de kenmerken van één van de grootste obligatiewinkels ter wereld, iets te weten wat de rest van de markt niet wist. Het aantal winkels of zelfs centrale banken die dit niveau van marktrisico aankunnen is uiterst klein. Enkele die binnen schieten zijn speculatiefonds manager John Paulson, Bill Gross van PIMCO, en de Amerikaanse en Chinese centrale banken. Paulson heeft op een soortgelijke handel jaren geleden al hoog gescoord, ongeveer 6 miljard dollar hoog, toen hij inzette tegen risicovolle hypotheken, de investeringen die mee hebben geholpen om Lehman Bros en vele andere investeerders neer te halen. Wie er achter zat,wilde op zo-snel-mogelijk speculeren en gaf niet om de rimpelingen die dit zou veroorzaken.

Afbeelding met grafiek: http://etfdailynews.com/2011/07/25/investors-the-1-billion-armageddon-trade-placed-against-the-united-states/ 

U kunt zien hoe deze transactie angst verspreidde in de markt eenmaal het bekend werd en de gevolgen zichtbaar werden door te kijken naar de Amerikaanse staatsobligaties. Mensen die 30 jaar lang staatsobligaties hadden, waren in paniek toen ze het enorme tekort op de termijnmarkt zagen en begonnen hun lange risicopositie te ontwarren. Wat u als investeerders nu moet doen is kijken naar de obligatie deviezentransactiefondsen (ETF's) die een positief rendement bieden wanneer de Amerikaanse staatsobligaties in waarde dalen. De opbrengsten gaan eerder vroeger dan later omhoog, als de persoon achter deze Armageddon transactie correct is.

We zitten in het midden van de grootste investeringsbloei in bijna 60 jaar. En wees gerust, deze stijging is niet van plan binnen afzienbare tijd te eindigen. Want ziet u, de afvlakking van de wereld blijft nieuwe markten die miljarden dollars waard zijn en nieuwe miljarden klanten produceren; een onverzadigbare wereldwijde vraag naar elementaire middelen die exponentieel groeit, en een technologische revolutie, zelfs in de meest afgelegen markten op de planeet. En Money Morning is hier om de beleggers te helpen aanzienlijke winst te maken bij deze seismische verschuiving in de wereldeconomie. Sterker nog, we geloven dat dit de enige plaats is waar echte fortuinen zullen worden gemaakt in de komende maanden en jaren.



Jack Barnes voor Money Morning - 25 juli 2011





©2007 www.wijwordenwakker.org